產生信用風險的三要素

信用風險的三要素有未償付風險、信用利差風險、利率風險。

信用風險，是指交易對方不履行到期債務的風險。信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不願或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。由於結算方式的不同，場內衍生交易和場外衍生交易各自所涉的信用風險也有所不同。

信用風險主要分為：

（1）按授信方的不同，信用風險可被分為國家風險、行業風險、個體風險。

（2）按信用風險產生的原因，信用風險可被分為道德性信用風險和非道德性信用風險。

（3）按源信用風險可控程度，信用風險可被分為可控風險和非可控信用風險。

（一）違約概率：指債務人合同約定的期限內不能按合同要求履行相關義務的可能性。

（二）違約損失率：指債務人一旦違約將給債權人造成的損失數額，即損失的嚴重程度。

（三）違約風險暴露：指違約發生時債權人對於違約債務的暴露頭寸，是債務人違約時預期表內項目和表外項目的風險暴露總額。

（四）預期損失：Expected Loss又稱為期望損失，是指事前估計到的或期望的違約損失。它是LGD和PD的乘積：預期損失率（EL) =LGDxPD。

（五）非預期損失：Unexpected Loss反映的是實際損失偏離預期損失的部分，即非預期損失等於實際的損失減去預期損失。