超額淨收益是什麼意思

超額淨收益是指股票的實際收益率與其正常收益率的差，其中正常收益率是在該事件不發生時的預期收益率。這裡我們採用上述的引數估計期資料來估計正常收益率，此處選用市場模型，其表述為： Rit = αi + βiRim + εit其中，Rit是股票i在t時期的實際收益率Rim是市場在t時期的收益率，該收益選用天相流通指數來表示εit為隨機擾動項。